什么是合约爆仓？
就是指在合约交易 中，由于市场价格变化过快或过大，导致用户账户中的保证金不足以维持原有的合约头寸，从而被强制平仓并清算损失的情况。合约爆仓的原理可以用以下公式来表示：
保证金率 = （账户权益 + 未实现盈亏）/ （合约价值 * 杠杆倍数）
当保证金率低于维持保证金率时，就会触发强平机制，即平台会自动以市场最优价平掉用户的所有合约头寸，并扣除相应的手续费 和资金费率 。如果市场价格波动过大，导致平仓价格低于破产价格（即账户权益为零时的价格），则会出现清算损失，即用户不仅会损失所有保证金，还可能需要补偿平台或其他用户的损失。
为什么容易爆仓？
合约爆仓的根本原因是市场价格变化超出了用户预期和承受能力，导致保证金不足以支撑合约头寸。
由于杠杆效应，合约交易的风险非常高。当价格不利于你时，你需要及时平仓以防止亏损进一步扩大。如果你没有及时平仓，你的保证金将逐渐减少，直到最终到达清算线。如果你的保证金低于清算线，则你的头寸将被强制平仓，并且所有资金都将被清算。
具体来说，有以下几种常见的情况：
- 仓位过重：一些用户为了追求更高的收益，会选择较高的杠杆倍数或较大的开仓数量，从而导致保证金占比较低，风险敞口较大。这样一旦市场出现逆向波动，就很容易触发强平线。
- 不设止损：一些用户为了避免频繁地被止损或错过反弹机会，会选择不设止损或设定较宽松的止损条件，从而导致无法及时地控制损失。这样一旦市场出现剧烈波动，就很容易导致爆仓。
- 自负不认错：一些用户在面对市场的逆向波动时，会出于自我否认或自我安慰的心理，不愿意承认自己的判断错误，而是继续坚持或加仓，从而导致亏损不断扩大。这样一旦市场出现极端波动，就很容易导致爆仓。
如何避免爆仓？
控制杠杆
那么，玩合约超过百分之多少才会爆仓呢？答案是：取决于你的杠杆倍数和保证金水平。
举例来看，假设你用 10,000 美元加 5 倍的杠杆买了 50,000 美元的比特币，相当于你投入了 20% 的保证金，如果第二天比特币上涨了 20%，那手里的比特币价值就变成了 60,000 美元，你挣了 10,000 美元。但你的本金只有 10,000 美元，所以相当于收益率 100%；但是如果反过来，第二天比特币跌了 20%，那你就亏损了 10,000 美元，相当于把本金亏没了。如果继续亏损，那平台借你的钱也要亏进去，所以平台就会强制把你的比特币卖掉，收回借你的钱和利息，这就是强行平仓。这样，你的钱没了，币也没了，连等它涨回去的机会都没有，也就是彻底爆仓了。
实际上，对于首次参与合约交易的新手用户而言，在开仓时，应该根据自己的资金情况和风险承受能力，选择合适的杠杆倍数和开仓数量，避免过度贪婪或恐惧。一般来说，保证金占比应该保持在 10% 以上，杠杆倍数应该保持在 10 倍以下。
设置止损
控制合理的杠杆可以在一定程度上避免爆仓风险，但加密市场具有高波动性的特征，即便控制了杠杆比例，但依然会被市场巨大的涨跌给震出去。因此，在合理控制仓位的前提下，我们还需要设置止损点 / 线。
止损可以被视为您进行的每笔交易的退出策略的一部分。一旦价格达到预定水平，这些订单就会被执行，关闭您的多头或空头头寸以减少损失。无论你喜欢使用蜡烛图、趋势线还是技术指标进行交易，通过止损，你都不必担心退出交易或事后怀疑您的决定。例如，基于上升三角形建立多头头寸的交易者可以快速确定在何处设置。三角形 Y 轴的高度可以产生一个潜在的目标，而该形态的斜边则表明一个无效点。
我们强烈建议，每次合约交易都最好设置一个止损 / 退出点，因为没有人知道加密货币市场在某一天会发生什么。因此，止损助于保护你免受未知情况的影响，并更好地了解您开立的每个头寸的预期。 在 BitTap 建仓时，设置止损非常简单。进入【合约 】 ，勾选【止盈 / 止损】，即可输入【止损】价格，BitTap 的合约交易一共可设置多达 20 条止损，可以更高效率的保护你合约账户的本金。
假设你在 BitTap 合约交易 中上以 10,000 美元的价格购买了 BTCUSDT 合约 。为了最大限度地减少本次交易可能发生的损失，你可以在低于购买价格 20% 的价格（即 8,000 美元）设置止损单。如果 BTCUSDT 的价格跌破 8,000 美元，你的止损单将被触发。然后，交易所以当前市场价格出售合约，该价格可能正好是 8,000 美元的触发价格，也可能大幅降低，具体取决于当前的市场状况。
需要提醒的是，止损不是防止强制平仓的万无一失的方法，在加密市场中，强平价格可能会发生变化，设置止损只能保证爆仓的风险变少，但也无法避免强制平仓等情况的发生。对于新手用户而言，这可能是唯一 “不友好” 的地方，所以在开始合约交易之前，都必须先明确且固定好自己能够接受的最大损失金额。最直接了当的做法就是 “开单投资额＝最大停损金额”，也就是用户在评估好自己的单笔最大亏损金额后，就以那个数字为基准去做开单的动作。
资金管理
众所周知，资金管理是一种调整头寸规模以降低风险，同时最大限度地提高交易账户增长潜力的方法。该策略将任何一笔交易的资本限制在账户价值的一定比例，对于新手而言，5%-10% 的比例是相对合理的，这一区间的美元价值会随着账户价值的变化而上升或下降，并可确保你不会将整个账户过度暴露于某一头寸。
由于加密货币的不可预测性和波动性，在投资永续期货合约等高杠杆衍生品时，你有可能在几分钟内损失全部投资本金。因此，投资者应遵守更严格的限制；交易波动性资产时的经验法则是，在特定交易中仅冒 5% 或不超过 10% 资本的风险。
例如，假设你在 BitTap 的合约账户中 10,000 USDT 。在这种情况下，你将为每笔交易分配 500-1,000 USDT 的风险。如果交易出现问题，您只会损失账户中 5% 或 10% 的资金。良好的风险管理意味着拥有正确的头寸规模，知道如何设置和移动止损，并考虑到风险 / 回报率。稳健的资金管理计划可以让您建立一个不会让您失眠的投资组合。
需要注意的是，尽管资金管理可以降低你的风险，但切忌不要过度交易。当您有太多未平仓头寸或在单笔交易中冒着不成比例的资金风险时，就会发生过度交易，从而使您的整个投资组合面临过度风险。为了避免过度交易，必须遵守交易计划并遵守预先计划策略的纪律。
大多数交易新手都因过度交易而臭名昭著，而这往往是由于未能控制贪婪、恐惧和兴奋等情绪造成的。尽管交易者可以通过开立大量头寸获得巨额利润，但损失也同样是毁灭性的。限制所有头寸损失的谨慎方法是对您在任何时候承担风险的资本金额设定上限。
例如，你同时拥有 25 笔合约交易，尽管每个合约的风险金额为 1%，但（加密货币市场中几乎任何事情都可能发生）这 25 笔交易都有可能同时对你不利，并且导致你的投资组合遭受 25% 的重大损失。
除了每笔交易的风险之外，您还应该考虑整个投资组合中的累积风险量，这也称为风险总资本。作为一般规则，您的总风险资本应低于投资组合的 10%，这意味着如果您每笔交易的风险为投资组合的 1%，则未平仓合约的最大数量为 10。
写在最后
在合约交易中，爆仓风险是每个投资者都会面临的问题，因此，投资者应该学会如何避免爆仓。本文介绍的合理设置杠杆比例、设置止损点位、资金管理降低风险，这些都是有效的风控措施，可以帮助投资者在合约交易 中获得更稳定的收益。同时，在进行合约交易前，建议投资者应该了解 BitTap 平台 规则、市场走势等相关信息，以做出准确的市场预判。